财报金选|盈利水平大幅提升！华海清科扣非净利润大涨228.15%，2023年国内半导体设备需求增速放缓？

　　近日，半导体设备制造商华海清科披露2022年度业绩快报。公司去年营业收入为16.82亿元，和去年同期相比增加109.03%；

　　归属于母公司所有者的净利润为5.15亿元，同比增加159.97%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为3.74亿元，同比增长228.15%。

　　从业绩驱动来看，华海清科受益于国内主要晶圆厂半导体设备需求增加，产品结构不断优化，竞争力不断增强，新签订单规模同比大幅增长。

　　同时，面对疫情及供应链带来的不利影响，积极采取多种措施保供保产，确保了生产经营活动的正常进行，实现了客户端订单的有序交付及顺利验收，收入规模及利润持续增长。

　　从产品结构来看， CMP 设备在手订单充足，叠加配套服务和晶圆再生等业务同样实现快速增长。

　　首先，在CMP 设备方面，2021 年末公司发出商品中包含 CMP 设备 69 台， 随着陆续确认收入， 是收入端大幅增长的核心驱动力。

　　其次，在配套服务方面，随着在运行存量机台数增加，配套服务业务快速增长。 最后，在晶圆再生方面，已实现双线运行，获得多家大生产线批量订单。

　　值得一提的是，截至 2022Q3 末，华海清科合同负债和存货分别为 10.64 和 22.54 亿元，分别较 2021 年底增长 37%和53%， 均验证公司在手订单充足，有助于保障 2023 年业绩延续高速增长。

　　从新品开发来看，华海清科减薄产品预计2023年会有小批量出货，湿法设备已应用于公司晶圆再生生产，正在积极开拓客户，减薄及湿法设备毛利率与公司CMP设备毛利率接近。

　　此外，供液系统已经体现在公司2022年营收中，量测设备已有少量出货，只是目前体量均较小，预计供液系统及量测设备毛利率均较CMP设备毛利率低一些。

　　从行业地位来看，华海清科所生产CMP设备可广泛应用于12英寸和8英寸的集成电路大生产线，产品总体技术性能已达到国内领先水平。

　　华海清科推出了国内首台拥有核心自主知识产权的12英寸CMP设备，并实现量产销售，是目前国内唯一一家为集成电路制造商提供12英寸CMP商业机型的高端半导体设备制造商。

　　目前，其设备已广泛应用于中芯国际、长江存储、华虹集团、英特尔、长鑫存储、厦门联芯、广州粤芯、上海积塔等国内外先进集成电路制造商的大生产线中。

　　需要指出的是，在CMP设备领域，美国应用材料及日本荏原占据超过全球8成的市场份额。

　　目前华海清科在市场地位、历史积淀、经营规模、产品丰富性等方面，仍与美国应用材料、日本荏原等国外竞争对手存在一定差距。

　　短期来看，受美国加大对中国半导体产业压制力度影响，机构预测2023年国内半导体设备需求增速或出现短暂放缓。但长期来看，国产替代的进程将进一步加快，华海清科作为CMP（抛光）国内龙头将长期受益于下游市场的增长，以及国产替代的推进。